四大證券報精華摘要：8月18日
基建領域大單頻現(xiàn) 產業(yè)創(chuàng)新亮點紛呈；樓市政策持續(xù)優(yōu)化“上新” 多地加快部署城市更新；押注中國資產重估大勢 百億私募頻現(xiàn)A股十大流通股東；年內國有控股上市公司重大資產重組數量同比增68.42%。
新華財經北京8月18日電 四大證券報內容精華摘要如下：
中國證券報
?基建領域大單頻現(xiàn) 產業(yè)創(chuàng)新亮點紛呈
佳電股份近日發(fā)布公告稱，該公司控股子公司哈爾濱電氣動力裝備有限公司于近日收到中核（上海）供應鏈管理有限公司發(fā)來的中標通知書，確認為山東海陽辛安核電項目1、2號機組反應堆冷卻劑泵設備的中標單位。中標金額為6.0898億元。據不完全統(tǒng)計，近1個月上市公司公告重大合同項目超130個，涉及逾60家上市公司。今年以來，上市公司基建領域大單頻現(xiàn)，多個十億級項目撐起“基本盤”；產業(yè)創(chuàng)新亮點紛呈，體現(xiàn)經濟向“新”力；海外項目多點開花，成為上市公司增長重要引擎之一。業(yè)內人士認為，上市公司重大合同一定程度上可以體現(xiàn)各行業(yè)發(fā)展景氣度。上市公司訂單在手，有利于其后續(xù)業(yè)務增長。展望未來，機器人、數字化、醫(yī)療等相關行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升。
上市公司半年報的披露進入高峰期，公募機構對績優(yōu)股的布局也隨之曝光?？儍?yōu)公司歷來是公募機構的重倉品種，部分半年報預期較好的公司也得到了公募機構的提前布局。機構人士表示，半年報對于選股邏輯的驗證和調整有重要意義，可以通過半年報挖掘業(yè)績較好但基本面回升邏輯尚未被市場發(fā)現(xiàn)的細分方向。展望下半年，市場有望進入場外資金持續(xù)流入與市場不斷上漲的正向循環(huán)狀態(tài)。
?股票策略領跑業(yè)績榜 私募繼續(xù)看好結構性機會
2025年前7月，私募證券基金業(yè)績整體亮眼。第三方機構數據顯示，截至7月底，該機構監(jiān)測到的11880只私募產品今年以來的平均收益率達11.94%，其中實現(xiàn)正收益的產品數量達10332只，占比高達86.97%。股票策略以14.50%的平均收益率領跑私募五大策略（股票策略、多資產策略、組合基金、期貨及衍生品策略、債券策略），近九成產品實現(xiàn)盈利。在結構性行情持續(xù)深化、股指保持強勢運行格局的背景下，近期私募行業(yè)維持高倉位運行。一線私募機構普遍認為，雖然市場存在一定高位整固要求，但科技成長、消費復蘇及政策受益領域的結構性機會值得持續(xù)布局。
?中國神華回應千億資產重組：將實現(xiàn)“1+1>2”戰(zhàn)略倍增效應
8月15日晚，中國神華披露向控股股東國家能源投資集團有限責任公司收購資產的交易預案。本次交易共涉及13家標的公司，業(yè)務覆蓋煤炭、坑口煤電、煤化工、物流服務等多個領域。公告顯示，中國神華A股股票將于8月18日復牌?！氨敬沃亟M不是簡單規(guī)模疊加，其核心目標在于實現(xiàn)‘1+1>2’的戰(zhàn)略倍增效應?！?a href="http://thelittlewhitechapelweddings.com/quote/stockdetail/index.html?code=601088.SS&codeName=中國神華&type=5&crumb=股票,中國神華&announ=lc" target="_blank" style="color:#3875B0;">中國神華相關負責人接受記者采訪時表示，通過本次交易，上市公司將從實質上解決同業(yè)競爭問題、進一步提高資源儲備、優(yōu)化產業(yè)布局、增強全產業(yè)鏈協(xié)同，提升核心競爭力、持續(xù)盈利能力和整體抗風險能力，為全體股東創(chuàng)造更大價值，并筑牢國家能源基石、提振市場信心。
上海證券報
?樓市政策持續(xù)優(yōu)化“上新” 多地加快部署城市更新
我國城鎮(zhèn)化正從快速增長期轉向穩(wěn)定發(fā)展期，城市發(fā)展正從大規(guī)模增量擴張階段轉向存量提質增效為主的階段。7月召開的中央政治局會議要求，落實好中央城市工作會議精神，高質量開展城市更新。記者注意到，今年以來，各地持續(xù)優(yōu)化樓市政策，力推房地產市場止跌回穩(wěn)。同時，加快部署城市更新，不斷推動城市結構優(yōu)化、動能轉換。專家表示，城市更新已成為城市發(fā)展的重要轉折點。開展城市更新，有助于存量提質增效、激活內需，持續(xù)鞏固房地產市場穩(wěn)定態(tài)勢，推動房地產行業(yè)轉型升級。
8月17日，全球首個以人形機器人為參賽主體的綜合性體育盛會“2025世界人形機器人運動會”在國家速滑館“冰絲帶”圓滿閉幕。來自16個國家、280支參賽隊伍帶來的500余臺人形機器人，在三天時間里圍繞競技賽、表演賽、場景賽、外圍賽等26個賽項展開487場比拼，全面展現(xiàn)了人形機器人在智能決策、運動協(xié)作等領域的前沿成果，人形機器人產業(yè)經歷了一次場景落地的全面大考。大會主辦方透露，第二屆世界人形機器人運動會將于2026年8月在北京舉辦。比賽期間，記者采訪多名行業(yè)人士、業(yè)內專家及參賽企業(yè)獲悉，人形機器人的運動能力和應用場景是比賽的核心看點，賽事的舉辦有利于促進行業(yè)交流，推動研發(fā)團隊在真實場景中進行技術驗證，加速產品迭代。
近期，A股走出強勁的上漲行情，市場涌現(xiàn)越來越多“翻倍股”。從此前披露的基金二季報來看，逾六成翻倍股被公募基金重倉持有。站在當前時點，公募基金普遍看好后市，認為多重利好因素將驅動A股估值進一步修復，其中科技創(chuàng)新、醫(yī)藥生物等板塊值得重點關注。隨著翻倍股持續(xù)增多，翻倍基的數量也顯著上升。截至8月14日，中信建投北交所精選兩年定開混合A、永贏先進制造智選混合發(fā)起A、中歐數字經濟混合發(fā)起A、同泰產業(yè)升級混合A等基金近一年凈值漲幅均超過100%。
隨著A股市場情緒的不斷升溫，公募基金的“掘金”力度持續(xù)加碼。數據顯示，近一個月來，公募基金合計調研次數超3800次，逾150家機構參與調研。從近一個月公募調研行業(yè)來看，TMT、醫(yī)藥行業(yè)備受青睞。盡管這些行業(yè)今年以來已有較高的漲幅，但公募對它們的關注度始終居高不下。其間，共有63家電子行業(yè)公司獲公募基金調研，累計調研次數達577次，熱度明顯領先于其余行業(yè)。醫(yī)藥生物緊隨其后，共有47家公司被公募調研近500次。此外，計算機、通信、機械設備、電力設備等也較受公募基金青睞，鼎通科技、中際旭創(chuàng)、百濟神州等相關公司，公募調研次數均超60次。
證券時報
?險資運用規(guī)模突破36萬億 股票投資創(chuàng)新高
金融監(jiān)管總局日前公布了2025年二季度保險公司資金運用情況，截至今年二季度末，保險公司資金運用余額突破36萬億元，達到36.23萬億元，同比增長17.4%。人身險公司和財產險公司股票投資余額和占比均持續(xù)提升。兩類公司股票投資余額和占比均為2022年二季度以來高點。截至二季度末，人身險公司和財產險公司合計投資股票的資金余額超3萬億元，較2024年同期增加近1萬億元。
?押注中國資產重估大勢 百億私募頻現(xiàn)A股十大流通股東
隨著上市公司半年報陸續(xù)披露，知名私募基金經理的調倉動作也浮出水面。目前，已有12家百億規(guī)模私募旗下產品出現(xiàn)在18家A股上市公司前十大流通股東名單中，合計持股市值超180億元。其中，高毅資產基金經理馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金再度加倉安琪酵母，6月末持股市值升至12.3億元。同時，馮柳還小幅減持了?？低?/a>和東誠藥業(yè)；?？べY產新進入道氏技術的前十大流通股東名單；銀葉投資新進入浩歐博的前十大流通股東行列。此外，新銳機構樂溪私募斥資超5億元新進九號公司，成為其第五大流通股東。
ETF正在重構部分港股核心板塊的定價體系。8月15日，南下資金凈買入港股358.76億港元，單日凈買入金額創(chuàng)下互聯(lián)互通機制啟動以來的新高。截至當日，今年以來，南下資金凈買入港股金額已達到9389億港元，繼續(xù)刷新年度紀錄。值得注意的是，港股主題ETF在南下資金中扮演著重要角色，數據顯示，年初至今，資金凈流入超百億元的9只股票型ETF中，有6只為港股主題ETF。資金不斷借道港股主題ETF買入港股，并推動港股估值修復，在一些行業(yè)板塊中逐步爭奪定價主導權。
證券日報
今年以來，國有控股上市公司（包括央企、地方國企）并購重組案例增多。截至8月16日，年內共有636家國有控股上市公司披露并購方案，合計1029單，同比增長10.29%。其中，32單為重大資產重組，同比增長68.42%。業(yè)界認為，政策暖風勁吹，央地國資專業(yè)化整合加速，優(yōu)質資源加速向上市公司匯聚，助力上市公司做強主業(yè)、提高盈利能力；同時，新質生產力成為并購重心，助力上市公司轉型和產業(yè)升級，為資本市場注入活力。
將于今年10月1日起正式實施的《商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務管理辦法》已進入落地倒計時。在不足兩個月時間里，銀行機構正抓緊調整代銷業(yè)務模式。記者注意到，近日，某股份制商業(yè)銀行連續(xù)兩日公告披露，分別終止與“華為錢包”“宇通生活”兩大第三方渠道平臺的基金代銷業(yè)務合作。受訪業(yè)內人士認為，此舉既是商業(yè)銀行對代銷新規(guī)的及時響應，也傳遞出銀行正全面強化合規(guī)經營、回歸自主渠道管控的明確信號。預計其他銀行也會基于當前代銷業(yè)務模式評估適當、合理地調整方向。長期來看，代銷新規(guī)的實施將推動銀行代銷業(yè)務模式的系統(tǒng)性重構，倒逼銀行完善代銷模式及鏈路，提升業(yè)務質量與服務水平。
在人工智能浪潮的推動下，PCB（印制電路板）行業(yè)景氣度高漲，企業(yè)紛紛加碼布局高端產能。例如，8月15日晚間，生益電子發(fā)布公告稱，公司計劃投資總額約19億元用于智能制造高多層算力電路板項目，其中包含吉安二期項目已投入的廠房建設、設備等費用。據公告，該項目聚焦智能制造高多層算力電路板領域，旨在滿足服務器、高多層網絡通信及快速發(fā)展的AI算力等中高端市場需求。8月14日，科翔股份發(fā)布公告稱，擬通過簡易程序向特定對象發(fā)行募集資金總額不超過3億元，用于智恩電子高端服務器用PCB產線升級項目及補充流動資金。眾和昆侖（北京）資產管理有限公司董事長柏文喜對記者表示：“目前PCB正進入一個新的增長周期。新應用需求對技術提出了更高要求，行業(yè)正朝著高端化、差異化方向發(fā)展，且高端產品迭代周期越來越短。企業(yè)通過投資提升技術水平和生產工藝，優(yōu)化產品結構，有望在新一輪競爭中構建先發(fā)優(yōu)勢，推動我國PCB產業(yè)進一步發(fā)展。”
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編輯：王媛媛
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