四大證券報精華摘要：8月22日

新華財經(jīng)北京8月22日電 四大證券報內(nèi)容精華摘要如下：

中國證券報

?長線資金“上榜” 大手筆布局超百只A股

近日，隨著上市公司2025年半年報陸續(xù)披露，社?；?、基本養(yǎng)老保險基金等長線資金的部分持倉情況浮出水面。統(tǒng)計截至8月21日披露的上市公司半年報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，二季度末已有40余只社?；鸾M合、20余只基本養(yǎng)老保險基金組合進(jìn)入上市公司前十大流通股東行列，覆蓋上市公司約160家。南微醫(yī)學(xué)、凱立新材、蘇試試驗獲得多只社?；鸾M合的青睞。3只個股前十大流通股東均有3只社保基金組合的身影。春風(fēng)動力、藍(lán)曉科技受到養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)的追捧。

?亞寵展上的科技革命：“智能化”之筆點睛“它經(jīng)濟(jì)”

在上海新國際博覽中心的E1展館內(nèi)，優(yōu)克聯(lián)展臺的演示屏幕上，一只柯基犬在做出高頻習(xí)慣動作后，隨即觸發(fā)項圈上的智能設(shè)備，與異地出差的寵物主開始了遠(yuǎn)程語音“通話”。這不是科幻電影場景，而是第27屆亞洲寵物展覽會上的真實一幕。8月21日上午9時，記者在展館外看到，觀眾已排起長龍。2600多家展商、31萬平方米展覽面積、預(yù)計超過51萬的參觀人次……這些數(shù)字背后，是一個正在高速發(fā)展的“它經(jīng)濟(jì)”市場，而智能化是支撐其高質(zhì)量擴(kuò)容的重要引擎。

?“創(chuàng)新+國際化”步伐加快 多家創(chuàng)新藥企“中考成績”亮眼

近日，恒瑞醫(yī)藥發(fā)布2025年半年度報告。2025年上半年，恒瑞醫(yī)藥實現(xiàn)營業(yè)收入157.61億元，同比增長15.88%；歸屬于上市公司股東的凈利潤44.50億元，同比增長29.67%；經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額達(dá)43.00億元，同比增長41.80%。上半年公司營收、凈利及經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額均創(chuàng)同期新高。記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至目前，百濟(jì)神州、翰森制藥等多家創(chuàng)新藥企披露上半年業(yè)績情況，創(chuàng)新藥收入情況、研發(fā)管線進(jìn)展、出海規(guī)劃等成為市場關(guān)注焦點。業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前我國創(chuàng)新藥相關(guān)企業(yè)已經(jīng)實現(xiàn)從量變到質(zhì)變的轉(zhuǎn)化，逐漸從“跟跑者”到“引領(lǐng)者”。創(chuàng)新藥板塊景氣度有望持續(xù)，“創(chuàng)新+國際化”步伐逐漸加快，成為醫(yī)藥板塊的核心方向。

上海證券報

?“十四五”重大工程建設(shè)進(jìn)度條不斷刷新

2025年是“十四五”規(guī)劃收官之年。近期，從特高壓電網(wǎng)到高速鐵路，從抽水蓄能到水利樞紐，各地重大工程項目建設(shè)“進(jìn)度條”不斷刷新，為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展注入強(qiáng)勁動力。受訪專家表示，預(yù)計未來重大項目投資將進(jìn)一步增加，政策支持力度將進(jìn)一步加大，資金支持范圍將繼續(xù)聚焦“兩重”建設(shè)以及新質(zhì)生產(chǎn)力培育等相關(guān)領(lǐng)域，并側(cè)重加大對5G/6G、算力中心等新基建、關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)和先進(jìn)制造業(yè)的支持。

?對經(jīng)濟(jì)前景看法更積極 外資持續(xù)加倉中國資產(chǎn)

8月以來，A股的持續(xù)上漲正在吸引更多外資進(jìn)場。一方面，全球?qū)_基金上周大幅買入中國資產(chǎn)，是6月底以來的最快加倉速度；另一方面，海外個人投資者也在積極加倉，今年以來，韓國股民對中國股票的持倉規(guī)模較去年底增長超50億元，漲幅近三成。流動性無疑是支持本輪A股上行的最重要因素，外資、險資、量化策略、個人投資者等各路資金近期紛紛涌入。在受訪的各大外資機(jī)構(gòu)看來，這一積極的資金情緒背后，隱藏的是對中國市場政策支持顯效、企業(yè)盈利修復(fù)，及宏觀經(jīng)濟(jì)改善的樂觀預(yù)期。

?創(chuàng)新多元化發(fā)展顯成效 快手和B站二季度業(yè)績創(chuàng)新高

8月21日，快手與B站發(fā)布的2025年二季度業(yè)績雙雙創(chuàng)下新高。其中，快手二季度實現(xiàn)總營收同比增長13.1%至350億元；經(jīng)調(diào)整凈利潤達(dá)56億元，同比增長20.1%，超過市場預(yù)期。B站二季度總營收達(dá)73.4億元，同比增長20%；凈利潤和調(diào)整后凈利潤均創(chuàng)下歷史新高，分別為2.2億元和5.6億元。作為內(nèi)容平臺，兩家公司的用戶數(shù)量在二季度均再創(chuàng)新高。此外，快手宣布了一項特別股息計劃。據(jù)公告披露，此次宣布派發(fā)的特別股息每股0.46港元，總額約20億港元，將于10月6日前后以現(xiàn)金形式派付給9月16日登記在冊的股東。記者注意到，這是快手上市以來的首次。兩家平臺公司均收獲高增速的成績單，與其創(chuàng)新多元化業(yè)務(wù)發(fā)展不無關(guān)系。

?商業(yè)化帶動需求提升 eVTOL動力電池路徑漸明

隨著eVTOL（電動垂直起降飛行器）訂單密集落地，其商業(yè)化進(jìn)程不斷加速。與此同時，GWh級別的電池需求也逐漸顯現(xiàn)。近期，正力新能、中創(chuàng)新航、欣界能源等多家電池廠商紛紛與eVTOL廠商達(dá)成合作，共同致力于攻克eVTOL動力電池在高能量密度、安全性、快充性能等方面的關(guān)鍵難題。專家表示，面對航空級電池更為嚴(yán)格的要求，固態(tài)電池因兼具高能量密度與高安全性的特點，應(yīng)用潛力較大，或?qū)⒊蔀閑VTOL廠商的核心選擇。不過，固態(tài)電池在技術(shù)、供應(yīng)鏈、成本等方面仍存在亟待突破的難題，其商業(yè)化之路依然漫長。在此背景下，混動路線成為部分廠商關(guān)注的焦點。業(yè)內(nèi)預(yù)計，在未來相當(dāng)長一段時間，混動路線會在eVTOL領(lǐng)域占有一席之地。

證券時報

?技術(shù)與需求共振 外骨骼機(jī)器人產(chǎn)業(yè)迎來爆發(fā)前夜

繼“特種兵式旅游”之后，這個暑期，“窩囊旅游”又在年輕人中悄然走紅。所謂“窩囊旅游”，指的是以最小的體力消耗感受旅游樂趣，比如坐電梯爬山、躺平式漂流、緩降式蹦極等。在這其中，黑科技為實現(xiàn)“窩囊旅游”提供了更多可能性。今年以來，包括泰山、黃山、武功山、峨眉山、八達(dá)嶺長城等在內(nèi)的多個景區(qū)都引入了外骨骼機(jī)器人設(shè)備。借助“穿在身上的機(jī)器人”，游客可步履輕盈地征服陡峭山路。這一“登山外掛”也讓外骨骼機(jī)器人從醫(yī)院、養(yǎng)老院里的小眾概念走進(jìn)大眾消費視野，加速滲透進(jìn)日常生活之中。這并非偶然的“出圈”事件，而是技術(shù)突破與場景應(yīng)用深度共振的結(jié)果。記者多方采訪發(fā)現(xiàn)，近年來，人工智能、柔性驅(qū)動、輕量化材料等核心技術(shù)的成熟，疊加人口老齡化、智能制造、戶外經(jīng)濟(jì)等多重需求驅(qū)動，外骨骼機(jī)器人產(chǎn)業(yè)迎來了爆發(fā)前夜。在政策支持、資本涌入與企業(yè)創(chuàng)新的合力推動下，這個曾經(jīng)的“小眾黑科技”賽道，正加速邁向商業(yè)化落地的黃金時代。

?超20家鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)宣布漲價

經(jīng)歷價格持續(xù)低迷，在“金九銀十”臨近之際，鈦白粉企業(yè)再次集中宣布漲價。近日市場傳出的漲價函顯示，龍佰集團(tuán)決定自2025年8月18日起，公司各型號鈦白粉銷售價格，對國內(nèi)各類客戶上調(diào)500元人民幣／噸，對國際各類客戶上調(diào)70美元／噸。“消息一出，有多家廠商宣布跟漲，更有鈦白粉企業(yè)發(fā)布暫停接單的通知?！庇挟a(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)人士表示。隆眾資訊鈦白粉分析師路佳欣確認(rèn)，跟隨龍佰集團(tuán)宣布漲價是行業(yè)普遍現(xiàn)象。繼龍佰集團(tuán)發(fā)函調(diào)價后，國內(nèi)多數(shù)鈦企陸續(xù)跟漲，截至目前，已有超20家生產(chǎn)企業(yè)發(fā)函調(diào)價。

?年輕群體持續(xù)涌入股市 配置資產(chǎn)首選ETF

近日，上證指數(shù)迭創(chuàng)新高，單日成交額持續(xù)站在2萬億元以上。市場交投的火熱，也正迅速傳導(dǎo)至券商一線。記者連日走訪北京、上海、深圳等地的一些券商營業(yè)部發(fā)現(xiàn)，投資者入市意愿增強(qiáng)，新開戶、兩融業(yè)務(wù)、權(quán)益類產(chǎn)品銷售等都有了明顯的增長。有的券商新開戶數(shù)同比增幅超40%，單月金融產(chǎn)品銷售規(guī)模較上半年月均水平大增近三成。從采訪信息的梳理來看，創(chuàng)新藥、算力、機(jī)器人等是投資者重點關(guān)注的領(lǐng)域；不少投資者在操作中仍偏理性，ETF工具化配置的趨勢則更加突出。有受訪人士稱，當(dāng)下，A股市場的投資者結(jié)構(gòu)與投資理念正呈現(xiàn)積極變化。開源證券相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，7月以來，公司營業(yè)部的金融產(chǎn)品保有規(guī)模不斷刷出新高，投資者更青睞于ETF及量化指數(shù)增強(qiáng)型公、私募基金，投資者更期待借助指數(shù)化投資工具把握市場上行的機(jī)會。

證券日報

?公募與社?；疬B續(xù)兩季“同框”98只個股

A股上市公司2025年半年報正在陸續(xù)披露中，社?；鹋c公募基金作為資本市場重要力量，其持倉布局引人關(guān)注。據(jù)記者梳理，截至8月21日發(fā)稿時，二者連續(xù)兩個季度共同持有的個股為98只，集中分布于醫(yī)藥生物、化工等高成長領(lǐng)域。上述98只個股截至二季度末的流通A股市值較一季度末整體增長3.64%。在受訪業(yè)內(nèi)人士看來，社?；鹋c公募基金雖然投資思路并不完全相同，但都有價值投資傾向，二者連續(xù)兩個季度同框個股的市值實現(xiàn)增長，充分展現(xiàn)其獨到的選股眼光與投資智慧。例如，在醫(yī)藥生物行業(yè)，生物科技的突破、健康生活需求的提高等正成為機(jī)構(gòu)一致看多的底層邏輯。

?手機(jī)廠商搶灘AI頭顯市場 開辟新業(yè)績增長點

在消費電子市場步入存量市場的大背景下，手機(jī)廠商正加速尋找新的業(yè)績增長點。8月21日，維沃移動通信有限公司（vivo）正式發(fā)布了旗下首款混合現(xiàn)實（MR）頭顯設(shè)備——vivo Vision探索版，正式加入頭顯大戰(zhàn)。事實上，除vivo外，榮耀、華為等主流手機(jī)品牌也均在積極布局頭顯領(lǐng)域，試圖通過MR硬件入口切入元宇宙賽道，從而打造新的業(yè)績增長點。中國電子工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)協(xié)會部長王連升在接受記者采訪時表示，手機(jī)品牌商通過消費電子版圖的經(jīng)營與發(fā)展，在硬件技術(shù)、生態(tài)鏈條、優(yōu)質(zhì)用戶等方面具有顯著優(yōu)勢和潛力，再加上與產(chǎn)業(yè)鏈頭顯上市公司的聯(lián)合創(chuàng)新，其入局有望加速頭顯設(shè)備消費意識的普及、產(chǎn)品質(zhì)量的升級、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈生態(tài)的完善以及高體驗感應(yīng)用的成熟。

?特高壓建設(shè)火熱帶動相關(guān)上市公司業(yè)績增長

8月20日，我國首個獲得核準(zhǔn)的“沙戈荒”新能源外送工程——寧夏—湖南正負(fù)800千伏特高壓直流輸電工程投產(chǎn)送電，每年可從寧夏向湖南輸送電量超360億千瓦時，可滿足超1000萬戶家庭一年的用電量，其中新能源電量占比超過50%。特高壓建設(shè)火熱，帶動產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司業(yè)績高增長。從已經(jīng)披露的2025年半年報來看，保定天威保變電氣股份有限公司、河南通達(dá)電纜股份有限公司、河南平高電氣股份有限公司、思源電氣股份有限公司、中國西電電氣股份有限公司、宏發(fā)科技股份有限公司等多家產(chǎn)業(yè)鏈上市公司，在今年上半年均實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長。

?內(nèi)外需求推升汽車零部件企業(yè)中期業(yè)績

截至8月21日，汽車零部件行業(yè)已有47家上市公司披露2025年半年報，其中29家公司凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比超六成。新能源汽車需求的持續(xù)拉動以及出口業(yè)務(wù)的穩(wěn)步增長，成為推動產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績向好的關(guān)鍵因素。

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編輯：王媛媛

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