受日債波及 美債收益率飆升

新華財經(jīng)北京12月2日電 12月的首個交易日，全球多個債券市場劇烈波動，收益率大舉攀升。日本央行行長釋放的強(qiáng)烈加息信號推動日本國債收益率升至歷史高點(diǎn)，資本回流壓力下，美債遭拋售，10年期美債收益率上漲超過7個基點(diǎn)，歐債收益率等也同步上揚(yáng)。

日本央行行長植田和男于12月1日表示，日本央行 “將通過分析國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)、通脹及金融市場形勢，權(quán)衡上調(diào)政策利率的利弊，并酌情做出決策”。

這是迄今為止日本央行傳遞出的最明確加息信號。金融市場預(yù)計日本央行12月加息的概率從一周前的不到25%升至約80%。

三井住友銀行首席外匯策略師鈴木博文（音譯）說：“市場對日本央行加息的預(yù)期日益增強(qiáng)。這正在助推日元升值，并對兩年期日本國債收益率構(gòu)成上行壓力?！?/p>

當(dāng)天，日本2年期國債收益率上漲3.3BP至1.025%，突破1%大關(guān)，創(chuàng)2008年6月以來的最高水平。10年期日債收益率上漲超過6BP至1.874%，為2007年以來最高。

長期以來，日本國內(nèi)的低利率環(huán)境驅(qū)使資金出海尋求更高收益。截至2025年9月，日本持有11893億美元美債，是美國的第一大海外“債主”。

一旦日本央行開啟加息周期，日美利差的縮小，將引發(fā)資金從海外市場回流的潛在預(yù)期。美債市場，特別是長期限品種，已經(jīng)感受到了由此帶來的拋售壓力。

10年期美債收益率1日上漲7.7BP，報4.09%。30年期美債收益率漲幅也超過7BP。2年期美債在降息預(yù)期支撐下，收益率漲幅略小，約為5BP。

上周，在對經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂和降息預(yù)期升溫的推動下，美國國債收益率曾連續(xù)回落，10年期美債收益率跌破4%。

目前CME“美聯(lián)儲觀察”顯示的美聯(lián)儲12月降息25個基點(diǎn)的概率已接近九成。

美國供應(yīng)管理學(xué)會1日公布的調(diào)查報告顯示，受關(guān)稅政策及財政不確定性等因素影響，11月美國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）從10月的48.7降至48.2，低于市場共識預(yù)期的49，連續(xù)第九個月萎縮。

供應(yīng)管理學(xué)會下屬的制造業(yè)商業(yè)調(diào)查委員會主席蘇珊·斯彭斯（Susan Spence）表示，受新訂單和就業(yè)持續(xù)疲軟以及供應(yīng)商交付進(jìn)一步放緩的影響，美國11月制造業(yè)活動收縮速度加快。

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編輯：王菁

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