創(chuàng)新融資模式激活科創(chuàng)生態(tài) 四單民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)科創(chuàng)債在銀行間市場(chǎng)完成發(fā)行

新華財(cái)經(jīng)北京12月1日電?新華財(cái)經(jīng)1日從交易商協(xié)會(huì)獲悉，近期，基石資本、同創(chuàng)偉業(yè)、盛景嘉成、道禾長(zhǎng)期四家知名民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)相繼完成發(fā)行“科技板”之下的科技創(chuàng)新債券，成為又一批借助該工具成功融資的市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)，標(biāo)志著金融支持科技創(chuàng)新的體系構(gòu)建取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

自今年5月銀行間債券市場(chǎng)“科技板”上線以來，這一創(chuàng)新金融產(chǎn)品迅速引發(fā)市場(chǎng)熱烈反響。通過靈活的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與多層次的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，科創(chuàng)債有效連接了資本市場(chǎng)與科技創(chuàng)新領(lǐng)域，為各類主體提供了精準(zhǔn)、高效的直接融資渠道。

本批案例中，成立于2001年的基石資本累計(jì)管理規(guī)模達(dá)850億元，長(zhǎng)期聚焦硬科技、先進(jìn)制造及醫(yī)療健康賽道，曾投資邁瑞醫(yī)療、埃夫特等領(lǐng)軍企業(yè)。本期債券發(fā)行期限為1+3+2年，票面利率2.10%，由浦發(fā)銀行牽頭主承。項(xiàng)目通過風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具提供全額擔(dān)保，募集資金將專項(xiàng)用于科創(chuàng)類創(chuàng)投基金出資，直達(dá)早期科技企業(yè)。

同創(chuàng)偉業(yè)也成功落地一單。這家管理規(guī)模超350億元、累計(jì)助推120家企業(yè)上市的老牌機(jī)構(gòu)，本期發(fā)行了5+5年期債券，票面利率2.05%，由國(guó)信證券主承。同樣采用“風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具全額擔(dān)保+發(fā)行人部分反擔(dān)?！蹦Ｊ剑Y金將用于補(bǔ)充其在半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域的基金出資及運(yùn)營(yíng)流動(dòng)性，持續(xù)賦能創(chuàng)新鏈條。

盛景嘉成作為連接頂尖科研資源與資本市場(chǎng)的重要平臺(tái)，同樣躋身本次發(fā)行機(jī)構(gòu)之列。本期3年期債券票面利率2.43%，亦由國(guó)信證券牽頭。所募資金將用于聯(lián)合社會(huì)資本及地方政府引導(dǎo)基金共同設(shè)立科創(chuàng)基金，旨在構(gòu)建長(zhǎng)期資本與科技企業(yè)之間的橋梁，尤其匹配成長(zhǎng)期企業(yè)的股權(quán)融資需求。

來自上海的道禾長(zhǎng)期投資則以精準(zhǔn)聚焦前沿領(lǐng)域?yàn)樘厣Ｔ摍C(jī)構(gòu)雖成立僅四年，卻已躋身創(chuàng)投行業(yè)TOP20，在管規(guī)模近百億元。本期發(fā)行金額3000萬元、期限5年、利率2.2%，由上海農(nóng)商銀行主承，并創(chuàng)新引入“中債增進(jìn)全額擔(dān)保+銀行CRMA風(fēng)險(xiǎn)緩釋”的雙重信用支撐框架。資金將重點(diǎn)投向集成電路、人工智能等戰(zhàn)略性領(lǐng)域，展現(xiàn)區(qū)域金融資源對(duì)科技創(chuàng)新的定向灌注。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)新華財(cái)經(jīng)表示，民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)系列科創(chuàng)債的發(fā)行，不僅體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具在降低發(fā)行門檻、增強(qiáng)市場(chǎng)信心方面的關(guān)鍵作用，也反映出各類投資機(jī)構(gòu)對(duì)科創(chuàng)債這一新品種的認(rèn)可。投資者類型涵蓋風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具本身、銀行、理財(cái)子公司、券商等多元主體，認(rèn)購(gòu)踴躍，顯示出清晰的政策傳導(dǎo)效應(yīng)與良好的市場(chǎng)生態(tài)。

據(jù)新華財(cái)經(jīng)了解，截至目前，銀行間債券市場(chǎng)已累計(jì)支持近300家企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債，其中近250家為科技型企業(yè)，近50家為股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，初步形成了覆蓋創(chuàng)新全周期的直接融資服務(wù)體系。隨著實(shí)踐案例不斷豐富，資本市場(chǎng)有望以更高效、更精準(zhǔn)的“科創(chuàng)力量”，持續(xù)滋養(yǎng)創(chuàng)新沃土，共同繪制高質(zhì)量發(fā)展的金融藍(lán)圖。

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編輯：王柘

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