貨幣市場日報(bào)：12月8日

新華財(cái)經(jīng)北京12月8日電（高二山）人民銀行8日開展1223億元7天期逆回購操作，操作利率為1.40%，與前次持平；鑒于當(dāng)日有1076億元逆回購到期，公開市場實(shí)現(xiàn)凈投放147億元。

上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）中短期品種小幅上漲。具體來看，隔夜Shibor上漲0.10BP，報(bào)1.3020%；7天Shibor上漲1.00BP，報(bào)1.4260%；14天Shibor上漲0.90，報(bào)1.5170%。

上海銀行間同業(yè)拆放利率（12月8日）

來源：全國銀行間同業(yè)拆借中心

銀行間質(zhì)押式回購市場方面，多數(shù)品種微漲，R007小幅走低。具體看，DR001、R001加權(quán)平均利率分別上行0.2BP、持平，報(bào)1.3022%、1.3718%，成交額分別減少1496億元、477億元；DR007、R007加權(quán)平均利率分別上行0.8BP、下行0.2BP，報(bào)1.4459%、1.494%，成交額分別增加102億元、392億元；DR014、R014加權(quán)平均利率分別上行0.4BP、0.8BP，報(bào)1.5159%、1.5381%，成交額分別增加1億元、258億元。

貨幣市場利率（12月8日）

來源：全國銀行間同業(yè)拆借中心

據(jù)上海國際貨幣經(jīng)紀(jì)公司交易員消息，8日資金面呈均衡態(tài)勢。早盤大行國股行部分融出。開盤隔夜成交在利率存單1.48%附近，7天期限成交在1.49%-1.50%區(qū)間。14天期限成交至1.48%-1.50%區(qū)間。跨年資金成交押利率成交至1.62%附近，押信用成交至1.67%-1.68%區(qū)間。公開市場操作后，資金成交利率波動不大?？拷形纾粢钩山恢裂豪?.45%附近，押存單商金1.46%-1.47%區(qū)間。7天資金成交至1.48%-1.48%區(qū)間。跨年資金供給在押利率1.63%附近。午后資金維持均衡態(tài)勢?？拷?點(diǎn)附近，隔夜成交在1.45%-1.48%區(qū)間，7天期成交在1.47%-1.48%區(qū)間。三點(diǎn)過后，資金成交價(jià)格略微下降，隔夜成交至1.43%-1.45%區(qū)間。臨近收盤，隔夜資金成交在1.40%附近。

同業(yè)存單方面，上海國際貨幣經(jīng)紀(jì)交易員表示，截至下午5點(diǎn)30分，12月8日有91只同業(yè)存單發(fā)行，實(shí)際發(fā)行量為2556.0億元。

一級存單方面，除1M外均為工作日到期，整體交投情緒尚可。二級存單方面，CD二級全期限成交較為清淡，維持窄幅震蕩。其中1M國股開盤成交在1.61%，盤中緩慢上行，日終收在1.62%附近，與上周持平；3M國股日終收在1.62%附近，與上周持平；6M國股日終收在1.6425%附近，較上周小幅上行0.25BP；9M國股大行日終收在1.655%，與上周持平；1Y股份制開盤成交在1.66%，全天維持1.66%位置陸續(xù)成交。1Y與9M相差0.5BP，與上周持平；9M與6M相差1.25BP，較上周收窄0.25BP；6M與3M相差2.25BP，較上周變寬0.25BP；3M和1M相差0BP，與上周持平。1Y-1M曲線利差為4BP，1Y-3M曲線利差為4BP，均與上周持平。

【今日關(guān)注】

?國際貨幣基金組織上海中心正式開業(yè)。國際貨幣基金組織總裁克里斯塔利娜·格奧爾基耶娃、中國人民銀行行長潘功勝、上海市市長龔正出席開業(yè)儀式。中國人民銀行副行長宣昌能參加相關(guān)活動。潘功勝指出，基金組織上海中心的開業(yè)運(yùn)營，充分體現(xiàn)了中國與基金組織倡導(dǎo)合作共贏的堅(jiān)定立場，對于深化基金組織與中國的合作，促進(jìn)亞太區(qū)域國家間的宏觀經(jīng)濟(jì)政策交流和協(xié)調(diào)，維護(hù)全球和區(qū)域金融穩(wěn)定、完善全球金融治理具有重要意義。人民銀行將繼續(xù)與上海市和基金組織一道，全力支持上海中心的建設(shè)與發(fā)展。

?國家金融監(jiān)管總局副局長肖遠(yuǎn)企在香港亞洲保險(xiǎn)論壇2025上的講話中提出，對于任何一家公司來說，構(gòu)建可持續(xù)的商業(yè)模式，始終是董事會和管理層必須首先面對并經(jīng)常評估改進(jìn)的重大任務(wù)。對保險(xiǎn)公司商業(yè)模式監(jiān)管評估，首先要看公司戰(zhàn)略。戰(zhàn)略關(guān)乎方向，方向錯(cuò)了，商業(yè)模式肯定不可持續(xù)。當(dāng)今影響全球保險(xiǎn)經(jīng)營的外部變量比以往任何時(shí)候都更加多元、更加猛烈，重新審視和修正公司發(fā)展戰(zhàn)略變得十分迫切。其次要看資產(chǎn)負(fù)債表。重點(diǎn)關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債期限相對匹配和成本收益動態(tài)匹配，二者關(guān)乎流動性和償付能力。

?國家金融監(jiān)管總局副局長肖遠(yuǎn)企在香港亞洲保險(xiǎn)論壇2025上的講話中提出，保險(xiǎn)公司，尤其是壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)與負(fù)債久期比任何其他金融行業(yè)均要長得多，因此，利率變化對其資產(chǎn)收益與安全的影響更深遠(yuǎn)。從歷史上看，基于經(jīng)濟(jì)增長與通貨膨脹等綜合因素權(quán)衡的利率水平總是在不斷調(diào)整變化之中，不存在一個(gè)與長久期保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債完全匹配的、長期單邊下行或單邊上行的利率，利率雙向波動是基本運(yùn)行規(guī)律。關(guān)于這一點(diǎn)，保險(xiǎn)行業(yè)必須保持清醒。

?工商銀行公告，2025年半年度分紅派息實(shí)施，每股派發(fā)現(xiàn)金股息人民幣0.1414元（含稅），本次派發(fā)現(xiàn)金股息共計(jì)約人民幣503.96億元。其中，派發(fā)A股現(xiàn)金股息共計(jì)約人民幣381.23億元。股權(quán)登記日為2025年12月12日，除權(quán)（息）日為2025年12月15日。

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編輯：幸驪莎

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