四大證券報精華摘要：12月2日
30余家申請14家拿到“路條”，重整套利亂象被精準(zhǔn)遏制；運價上調(diào)引爆航運板塊，招商輪船“水漲船高”創(chuàng)新高；人工智能賦能玩具行業(yè)，機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研八家公司；陶瓷磚新國標(biāo)實施，上市公司著力推動產(chǎn)品創(chuàng)新升級。
新華財經(jīng)北京12月2日電 四大證券報內(nèi)容精華摘要如下：
中國證券報
?理財新勢力亮相科創(chuàng)板打新 入場者為何僅為少數(shù)派
被稱為“國產(chǎn)GPU第一股”的摩爾線程自啟動新股申購以來，便持續(xù)吸引著市場目光。在這場由機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的資本盛宴中，銀行理財公司的身影尤為突出。寧銀理財、興銀理財以A類投資者身份成功獲配摩爾線程股份，標(biāo)志著銀行理財權(quán)益投資邁出重要一步。事實上，這并非銀行理財公司首次嘗試IPO網(wǎng)下打新。盡管業(yè)內(nèi)將網(wǎng)下打新視為銀行理財產(chǎn)品增厚收益的重要策略之一，但從實踐情況來看，真正參與的銀行理財公司仍為少數(shù)。某城商行理財公司首席投資官表示：“權(quán)益投資并非是銀行理財公司的主菜。若想?yún)⑴c新股申購并成功獲配，需要公司擁有成熟的投研團(tuán)隊、專業(yè)的投研能力?！?/p>
2025年最后一個月的券商月度投資組合日前陸續(xù)出爐。數(shù)據(jù)顯示，截至12月1日記者發(fā)稿時，券商已推薦逾160只月度“金股”，中際旭創(chuàng)、美的集團(tuán)、巨人網(wǎng)絡(luò)、恒立液壓等推薦頻次居前。11月A股震蕩調(diào)整，券商11月“金股”不到三分之一在當(dāng)月取得正收益，國聯(lián)民生金股指數(shù)、華泰證券金股指數(shù)收益排名靠前。12月1日，A股三大股指集體上漲迎來12月“開門紅”。展望后市，業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，市場選擇向上突破、發(fā)動跨年行情的概率較高，港股也有望受到美聯(lián)儲釋放的信號影響呈現(xiàn)震蕩上行趨勢。配置方面，“反內(nèi)卷”、出海、科技創(chuàng)新和內(nèi)需復(fù)蘇、紅利等主線值得關(guān)注。
?強(qiáng)鏈破“卡點” 激活“核動力”—— 核技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)劍指6000億元市場
從核醫(yī)療領(lǐng)域多款核心同位素實現(xiàn)自主可控供應(yīng)，到國產(chǎn)放療設(shè)備市占率超七成，我國核技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)正實現(xiàn)從“跟跑”到“領(lǐng)跑”的關(guān)鍵技術(shù)跨越。記者近日從多方調(diào)研了解到，核技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈自主供應(yīng)彈性不足、關(guān)鍵同位素存在單點依賴風(fēng)險、區(qū)域發(fā)展失衡等痛點仍待破解。業(yè)內(nèi)人士指出，在《核技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動方案（2024—2026年）》等政策與國家級科研硬件的雙重支撐下，我國核技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)將實現(xiàn)技術(shù)突破與規(guī)模擴(kuò)容雙進(jìn)展，放射性藥物市場規(guī)模預(yù)計將于2030年達(dá)260億元；為破解產(chǎn)業(yè)鏈短板，行業(yè)正通過強(qiáng)鏈行動構(gòu)建協(xié)同生態(tài)，力爭“十五五”末年產(chǎn)值突破6000億元。
上海證券報
?中基協(xié)發(fā)布提示 鼓勵私募股權(quán)創(chuàng)投基金設(shè)置多元退出目標(biāo) 嚴(yán)禁明股實債
記者從業(yè)內(nèi)渠道獲悉，12月1日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會通過AMBERS系統(tǒng)向部分私募管理人推送《關(guān)于私募股權(quán)創(chuàng)投基金投資條款的提示》，鼓勵私募股權(quán)創(chuàng)投基金設(shè)置股權(quán)回購條款時應(yīng)科學(xué)合理，退出目標(biāo)綜合多元，鼓勵與回購義務(wù)人從長計議，妥善解決利益分歧，支持實體企業(yè)發(fā)展壯大。根據(jù)《提示》，私募股權(quán)創(chuàng)投基金設(shè)置股權(quán)回購條款的，要做到相關(guān)安排科學(xué)合理，退出目標(biāo)綜合多元，不利用回購安排違規(guī)從事借貸、明股實債等非私募基金投資活動，也不簽訂其他明顯偏離股權(quán)投資屬性、權(quán)利義務(wù)設(shè)置明顯不合理的股權(quán)回購條款。
?30余家申請14家拿到“路條” 重整套利亂象被精準(zhǔn)遏制
按往年慣例，11月是上市公司拿到重整“路條”的最后窗口期。據(jù)記者統(tǒng)計，截至12月1日，今年共有14家上市公司拿到重整“路條”。因為“路條”稀缺，上市公司破產(chǎn)重整成為資本追逐的焦點，2024年，重整概念炒作如火如荼，ST公司只要傳出重整消息，股價便應(yīng)聲大漲。不過，2025年重整市場在監(jiān)管新規(guī)的約束下回歸理性軌道。過去幾年出現(xiàn)的“忽悠式重整”以及利用重整規(guī)則進(jìn)行套利等市場亂象得到遏制。
?機(jī)器人企業(yè)扎堆“趕考”港交所 年內(nèi)近30家遞表
據(jù)記者不完全統(tǒng)計，前11月近30家機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)遞表港交所，如奧迪威、仙工智能、卡諾普機(jī)器人、凱樂士、珞石機(jī)器人、優(yōu)艾智合等。若這批企業(yè)集中登陸港交所，將顯著增強(qiáng)港股市場機(jī)器人板塊的產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)。萬聯(lián)證券高端裝備行業(yè)分析師李晨崴在接受記者采訪時表示，2025年成為機(jī)器人企業(yè)上市大年，核心驅(qū)動力在于行業(yè)正經(jīng)歷從技術(shù)突破邁向商業(yè)落地的關(guān)鍵臨界點。未來，機(jī)器人企業(yè)還需不斷通過差異化技術(shù)路徑、細(xì)分場景深耕、商業(yè)模式創(chuàng)新等方式，打破同質(zhì)化競爭，推動行業(yè)高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展。
證券時報
?豬肉消費季節(jié)性弱化 春節(jié)前價格上行預(yù)期有限
時至年末，生豬市場又將迎來節(jié)慶消費旺季。不過在當(dāng)前市場價格持續(xù)維持低位的背景下，今年傳統(tǒng)春節(jié)前夕旺季的特征或不明顯。12月1日，國內(nèi)期貨市場上生豬期貨主力合約2601收于1.15萬元／噸，依然處于年內(nèi)低位。而現(xiàn)貨市場上，據(jù)搜豬網(wǎng)數(shù)據(jù)，上周市場加速下探，全國僅四川地區(qū)豬價受腌臘活動零星啟動支撐出現(xiàn)0.2元／公斤左右的上漲，其余大部地區(qū)受供需錯配影響價格下跌。卓創(chuàng)資訊豬肉市場分析師高婷婷認(rèn)為，2026年春節(jié)前在供應(yīng)壓制下，豬肉價格上行預(yù)期有限，春節(jié)消費窗口期拉長，利好市場庫存去化，但價格難有明顯上漲。
?運價上調(diào)引爆航運板塊 招商輪船“水漲船高”創(chuàng)新高
12月1日，A股港口航運股集體大漲，行業(yè)指數(shù)收盤漲2.84%，超16億元主力資金凈流入板塊。個股方面，招商輪船漲9.65%，最新收盤價創(chuàng)歷史新高；中遠(yuǎn)海能和中遠(yuǎn)海特分別漲6.71%、5.19%。近期，航運巨頭集體漲價，包括地中海航運公司和法國達(dá)飛海運集團(tuán)等均宣布12月1日起上調(diào)多條國際航線的運費。此外，集運指數(shù)歐線期貨連續(xù)大漲，主力合約11月28日大漲6.74%，12月1日早盤最高上漲超5%，收盤上漲3.02%。此外，11月28日波羅的海干散貨運價指數(shù)（BDI）大漲3.23%，連續(xù)12個交易日上漲。航運市場價格上漲，主要受航線重構(gòu)與運力緊張、供需失衡等原因影響。因地緣政治與氣候變化影響，部分國際航線需繞行好望角，航行時間和燃油成本均有明顯增長。
?人工智能賦能玩具行業(yè) 機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研八家公司
11月28日，華為在官網(wǎng)上線了首款陪聊機(jī)器人“憨憨”。該款產(chǎn)品售價399元，定位為家庭場景的人工智能（AI）陪伴玩具，搭載AI大模型并支持鴻蒙操作系統(tǒng)，是華為構(gòu)建全場景智能生態(tài)的最新組成部分。除了華為，榮耀、京東等企業(yè)也紛紛入局AI玩具。京東于11月開啟了系列自研AI毛絨玩具預(yù)售。榮耀除了與奧飛娛樂合作，亦于今年9月與躍然創(chuàng)新合作推出愛心熊HeartBear AI公仔。A股市場上，布局AI玩具業(yè)務(wù)的概念股超過20只。12月1日，AI玩具概念股集體上漲，其中廣和通、博通集成、美格智能、實豐文化錄得漲停板。今年以來AI玩具概念股頻繁獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研，截至12月1日，年內(nèi)合計獲調(diào)研逾200次。中科藍(lán)訊、億道信息、安凱微、云天勵飛-U、利亞德等8只概念股年內(nèi)獲機(jī)構(gòu)調(diào)研10次及以上。
證券日報
電影市場迎來了“動畫大年”。2025年的年初、年中、年末，《哪吒之魔童鬧?！?、《浪浪山小妖怪》、《瘋狂動物城2》三部動畫電影破圈?！赌倪?》以154.46億元的票房成為中國影史票房榜冠軍、全球影史動畫票房榜冠軍，同時位列2025年全球影史票房榜第五?！缎⊙帧芬?7.19億元的票房，成為中國2D動畫電影票房冠軍。《動物城2》上映6日票房突破20億元，成為中國影史進(jìn)口動畫票房冠軍，該影片單日吸金突破7億元，多個平臺預(yù)測《動物城2》在中國的票房有望突破40億元。廣州艾媒數(shù)聚信息咨詢股份有限公司CEO張毅向記者表示，動畫電影背后成熟的IP商業(yè)開發(fā)，不僅讓電影上下游產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤?，同時也成為跨界賦能的新樣本。
?股票私募倉位指數(shù)創(chuàng)出年內(nèi)新高
股票私募倉位指數(shù)持續(xù)向上突破，創(chuàng)出年內(nèi)新高。12月1日，私募排排網(wǎng)發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，11月21日，股票私募倉位指數(shù)升至82.97%，較11月14日的81.13%上漲1.84個百分點，這也是股票私募倉位指數(shù)連續(xù)4周站穩(wěn)80%關(guān)口。深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經(jīng)理李春瑜對記者表示：“股票私募倉位指數(shù)已連續(xù)兩周上漲均超1個百分點，這表明A股市場近期調(diào)整并未引發(fā)恐慌，股票私募反而借機(jī)加倉，反映出其對后市的樂觀預(yù)期?！?/p>
?陶瓷磚新國標(biāo)實施 上市公司著力推動產(chǎn)品創(chuàng)新升級
12月1日，國家標(biāo)準(zhǔn)《消費品質(zhì)量分級 陶瓷磚》正式實施。這意味著“好陶瓷磚”有了清晰、可量化的標(biāo)準(zhǔn)。記者了解到，東鵬控股、馬可波羅、蒙娜麗莎等行業(yè)頭部企業(yè)正以陶瓷磚新國標(biāo)為引領(lǐng)，積極推動產(chǎn)品創(chuàng)新升級，促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。中國城市專家智庫委員會常務(wù)副秘書長林先平對記者表示：“新國標(biāo)不僅為消費者選購高品質(zhì)陶瓷磚提供依據(jù)，而且為企業(yè)樹立質(zhì)量標(biāo)桿，將加速低效產(chǎn)能淘汰和行業(yè)整合?！?/p>
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編輯：胡晨曦
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