【財經(jīng)分析】“枯水困局”暴露巴西能源體系“盲點” 制度滯后加劇能源轉(zhuǎn)型困境

新華財經(jīng)圣保羅9月9日電（記者 楊家和）在全球氣候變化日益加劇的大背景下，巴西正經(jīng)歷一場前所未有的能源考驗。過去十余年，主要流域持續(xù)干旱，水庫蓄水量長期處于低位。作為世界上水電比重最高的國家之一，巴西原本賴以自豪的清潔能源結(jié)構(gòu)如今卻成為其脆弱環(huán)節(jié)。

干旱不僅迫使政府動用成本高昂的火電機組，還通過電價將成本傳導至千家萬戶和工業(yè)部門，推升通脹和企業(yè)成本。當前巴西電力調(diào)度與預測機制滯后飽受詬病，制度性風險不斷積累，如何在水電優(yōu)勢削弱的背景下實現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型與政策修復，將成為巴西在今年11月于亞馬孫地區(qū)舉行的《聯(lián)合國氣候變化框架公約》第三十次締約方大會（COP30）上的重點議題。

水電優(yōu)勢難擋“枯水困局”

巴西電力結(jié)構(gòu)高度依賴水電。根據(jù)能源研究企業(yè)（EPE）數(shù)據(jù)，水電在巴西全國電力結(jié)構(gòu)中占比約60%，遠高于世界平均水平。位于巴拉那河、圣弗朗西斯科河和托坎廷斯河流域的伊泰普、富納斯、索布拉迪紐、塞拉達梅薩等大型水庫，不僅是清潔能源支柱，也是電網(wǎng)的“蓄電池”。

然而，自2014年以來，巴西國家自然災害監(jiān)測預警中心（Cemaden）數(shù)據(jù)顯示，主要流域降雨模式出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，傳統(tǒng)的“干濕交替”周期被長期干旱所取代。塞拉達梅薩水庫自2013年起連續(xù)多年水位偏低；富納斯水庫自2015年起陷入長達七年的枯水期；特雷斯馬里亞斯水庫近十年來多次逼近歷史最低蓄水線。

圣保羅大學能源與環(huán)境研究所教授伊爾多·索埃爾（Ildo Sauer）直言：“水庫就是國家的能源安全網(wǎng)。如果預測過于樂觀，提前消耗儲備水量，一旦來水不足，就只能依賴昂貴的火電機組，最終由消費者承擔代價?！?/p>

這一局面意味著，巴西已不再面臨偶發(fā)性能源危機，而是進入一種威脅能源穩(wěn)定的“新常態(tài)”——水電安全邊際持續(xù)下降。

電價飆升加劇通脹壓力

在干旱沖擊下，電力成本不斷攀升，直接傳導至居民和企業(yè)賬單。2025年8月，國家電力管理局（Aneel）因水電供應不足，不得不啟動“紅旗二級”電價機制，依賴成本更高的火電機組發(fā)電。

EPE數(shù)據(jù)顯示，自2021年以來，火電一度占巴西全國發(fā)電量的30%，而其發(fā)電成本比水電高出兩至三倍。研究機構(gòu)測算，如果未來水庫蓄水情況難以改善，居民平均電費支出較2020年或?qū)⑸蠞q超過40%。

電價上漲不僅壓縮家庭消費能力，還推升企業(yè)運營成本。巴西工業(yè)聯(lián)合會（CNI）指出，能源費用已成為制造業(yè)的第二大成本，僅次于原材料。出口導向型行業(yè)更是首當其沖，高電價直接削弱了巴西在國際市場競爭力。

更為嚴峻的是，電價上行與通脹預期形成聯(lián)動。若能源緊缺持續(xù)，巴西央行或被迫維持高利率以抑制物價，從而拖慢經(jīng)濟復蘇節(jié)奏。正如當?shù)孛襟w《Valor Econ?mico》評論所言：“氣候與能源風險正在從環(huán)境議題演變?yōu)?a href="http://thelittlewhitechapelweddings.com/macro/index.html" target="_blank" style="color:#3875B0;">宏觀經(jīng)濟變量?！?/p>

制度滯后加劇轉(zhuǎn)型困境

導致危機不斷積累的深層原因，是電力預測與調(diào)度機制的滯后。國家電力系統(tǒng)運營商（ONS）仍依賴上世紀30年代以來的歷史數(shù)據(jù)，通過平均值和標準差預測來水量。在極端天氣頻發(fā)的當下，這種模型往往過度樂觀。

前ONS總干事路易斯·巴拉塔（Luiz Barata）坦言，自己曾嘗試推動改革，但因制度保守和缺乏協(xié)調(diào)未能成功。他警告：“如果繼續(xù)依賴過時模型，即便啟用火電、風電和進口電力，也可能難以彌補缺口?！?/p>

巴西國家電力管理局前主席熱爾松·凱爾曼（Jerson Kelman）也指出，模型偏差不僅影響調(diào)度，還會直接反映在電價形成機制上，“任何誤判都可能帶來數(shù)十億雷亞爾的成本扭曲”。

面對挑戰(zhàn)，能源研究企業(yè)提出了“應對氣候變化路線圖”，計劃擴大風電和光伏投資，優(yōu)化備用火電機組，提升跨區(qū)域輸電能力，但執(zhí)行進展緩慢。目前，風電和光伏在巴西全國發(fā)電量中占比仍不足20%，且間歇性發(fā)電的特性以及輸電網(wǎng)絡(luò)不完善限制了其獨立支撐電網(wǎng)的能力。

巴西國家自然災害監(jiān)測預警中心研究員阿德里亞娜·夸爾塔斯（Adriana Cuartas）提醒：“氣候變化不是未來的假設(shè)，而是正在發(fā)生的現(xiàn)實。能源系統(tǒng)必須調(diào)整預測邏輯，否則將不斷重蹈覆轍?！?/p>

業(yè)內(nèi)專家預測，未來五年，巴西電力需求預計增長14%。在長期干旱趨勢下，僅依賴傳統(tǒng)水電已無法保障穩(wěn)定供給。巴西必須加快儲能、電池和氫能布局，同時強化主要流域保護和森林恢復。如果改革遲緩，巴西可能陷入“干旱—火電—電價上漲”的惡性循環(huán)，經(jīng)濟競爭力與社會穩(wěn)定都將受到制約。

此外，日益復雜的氣候變化也正在重塑巴西的能源版圖。如何在保持水電優(yōu)勢的同時提升系統(tǒng)韌性，平衡電價與投資回報，并將綠色轉(zhuǎn)型與經(jīng)濟復蘇結(jié)合，已成為巴西能源政策面臨的核心挑戰(zhàn)。

值得注意的是，中資能源企業(yè)近年深度參與巴西市場能源領(lǐng)域。國家電網(wǎng)有限公司三次中標美麗山特高壓直流輸電項目；國網(wǎng)巴西CPFL公司不僅率先實現(xiàn)100%可再生能源發(fā)電，還在配電與輸電環(huán)節(jié)深耕，成為巴西清潔能源占比最高的配電企業(yè)之一；與此同時，國家電投、中廣核、三峽集團、中國能建等中資企業(yè)也在加速布局巴西光伏和風電項目，加快綠色能源布局，推動巴西能源結(jié)構(gòu)多元化。

對于這個曾以水電為豪的國家而言，破解干旱帶來的能源困局，不僅是電力體系亟待解決的緊迫任務(wù)，關(guān)乎巴西經(jīng)濟韌性與社會發(fā)展的戰(zhàn)略選擇，也關(guān)乎著中巴能源合作的深度與質(zhì)量，同時也將為可持續(xù)能源發(fā)展提供路徑參考。

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編輯：郭洲洋

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