債市日報：6月16日

新華財經(jīng)北京6月16日電（王菁）債市周一（6月16日）偏強(qiáng)整理，早間宏觀數(shù)據(jù)對市場交投影響甚微，國債期貨主力多數(shù)小幅收漲，銀行間現(xiàn)券收益率漲跌不一，短債表現(xiàn)略優(yōu)，振幅多在1BP以內(nèi)；公開市場單日凈投放682億元，部分短端資金利率轉(zhuǎn)為下行。

機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在基本面和資金面支撐下，預(yù)計本周債市將延續(xù)震蕩格局。另外值得一提的是，本周將召開陸家嘴論壇，央行行長潘功勝等將出席，關(guān)注是否有增量信息釋出，可能會對債市造成一定擾動。

【行情跟蹤】

國債期貨收盤多數(shù)上漲，30年期主力合約漲0.05%報120.520，10年期主力合約漲0.01%報109.015，5年期主力合約持平于106.145，2年期主力合約漲0.02%報102.466。

銀行間主要利率債收益率漲跌不一，短券表現(xiàn)稍強(qiáng)。截至發(fā)稿，30年期國債“25超長特別國債02”收益率上行0.20BP報1.8510%，10年期國開債“25國開10”收益率上行1.25BP報1.7160%，10年期國債“25附息國債11”收益率持平于1.6420%，2年期國債“25附息國債06”收益率下行1BP報1.4%。

中證轉(zhuǎn)債指數(shù)收盤上漲0.25%，報434.92點，成交金額690.48億元。天陽轉(zhuǎn)債、利民轉(zhuǎn)債、蘇利轉(zhuǎn)債、錦雞轉(zhuǎn)債、天路轉(zhuǎn)債漲幅居前，分別漲20.00%、10.01%、7.99%、6.75%、6.61%。金陵轉(zhuǎn)債、海波轉(zhuǎn)債、東時轉(zhuǎn)債、惠城轉(zhuǎn)債、中寵轉(zhuǎn)2跌幅居前，分別跌8.37%、7.52%、4.27%、4.07%、4.02%。

【海外債市】

北美市場方面，當(dāng)?shù)貢r間上周五（6月13日），美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲4.81BPs報3.945%，3年期美債收益率漲4.17BPs報3.900%，5年期美債收益率漲4.20BPs報4.003%，10年期美債收益率漲4.54BPs報4.405%，30年期美債收益率漲5.36BPs報4.896%。

亞洲市場方面，日債收益率多數(shù)走高，10年期日債收益率上行5.4BPs至1.458%，3年期和5年期日債收益率分別走高3.4BPs和5.3BPs，報0.823%和1.018%。

歐元區(qū)市場方面，當(dāng)?shù)貢r間6月13日，10年期法債收益率漲7.2BPs報3.250%，10年期德債收益率漲5.9BPs報2.531%，10年期意債收益率漲7.9BPs報3.481%，10年期西債收益率漲8.1BPs報3.154%，10年期英債收益率漲7.4BPs報4.548%。

【一級市場】

國開行1年、3年期金融債中標(biāo)收益率分別為1.3705%、1.6045%，全場倍數(shù)分別為3.83、3.37，邊際倍數(shù)分別為1.74、17.14。

【資金面】

公開市場方面，央行公告稱，6月16日以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開展了2420億元逆回購操作，操作利率1.40%。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日1738億元逆回購到期，據(jù)此計算，單日凈投放682億元。

資金面方面，央行公開市場再度凈投放，存款類機(jī)構(gòu)隔夜質(zhì)押式回購利率下行超2BPs，目前位于1.39%附近，七天質(zhì)押式回購利率則上行超2BPs。長期資金方面，全國和主要股份制銀行一年期同業(yè)存單最新成交在1.67%附近，較上日持平。

【基本面】

國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，5月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增5.8%，預(yù)期增5.7%，前值增6.1%。1-5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.3%。分三大門類看，5月份，采礦業(yè)增加值同比增長5.7%，制造業(yè)增長6.2%，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長2.2%。

5月社會消費品零售總額41326億元，同比增6.4%，預(yù)期增4.9%，前值增5.1%。其中，除汽車以外的消費品零售額37316億元，增長7.0%。1—5月份，社會消費品零售總額203171億元，增長5.0%。

國家統(tǒng)計局表示，總體看，5月份工業(yè)生產(chǎn)保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。但也要看到，外部環(huán)境復(fù)雜變化，國內(nèi)有效需求依然偏弱，工業(yè)企業(yè)盈利承壓。下階段，要繼續(xù)完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念，構(gòu)建新發(fā)展格局，培育壯大新質(zhì)生產(chǎn)力，以高質(zhì)量發(fā)展的確定性應(yīng)對各種不確定性，不斷鞏固工業(yè)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好基礎(chǔ)。

【機(jī)構(gòu)觀點】

東方金誠：市場定價將逐漸回歸基本面和資金面。從基本面來看，鑒于內(nèi)外需均疲弱，本周公布的5月宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)邊際轉(zhuǎn)弱，將為債市提供支撐。從資金面來看，盡管適逢稅期，但鑒于央行上周釋放強(qiáng)烈“呵護(hù)”信號，本周資金面有望維持均衡偏松格局。

中信固收：市場需求不足、新開工項目延后、企業(yè)融資持續(xù)緊張等問題仍未根本改善，對房地產(chǎn)投資形成持續(xù)拖累。近期多地密集出臺優(yōu)化限購、降低首付、公積金利率下調(diào)等系列政策，政策組合拳開始發(fā)力，但傳導(dǎo)到投資端尚需時間。在新開工尚未恢復(fù)的情況下，短期內(nèi)地產(chǎn)投資仍將面臨結(jié)構(gòu)性下行壓力。

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編輯：王柘

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